近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商(shāng)协会对建设银(yín)行启动(dòng)自律调(diào)查，这是两天内第二家被(bèi)要求(qiú)自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商协(xié)会已对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监管(guǎn)力度在(zài)持续(xù)加(jiā)大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间(jiān)市场(chǎng)交(jiāo)易商协(xié)会（下(xià)称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)处(chù)分(fēn)规(guī)则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务融(róng)资工具承销(xiāo)业(yè)务涉(shè)嫌违规行为开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根(gēn)据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销(xiāo)非金融(róng)企业债务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持(chí)优质头部(bù)房地(dì)产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并(bìng)购票(piào)据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会(huì)的(de)监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会(huì)官网(wǎng)发(fā)布信(xìn)息，针对中国(guó)进出口银(yín)行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌(xián)违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名。具(jù)体(tǐ)来(lái)说，交(jiāo)易商协会通过(guò)深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速(sù)度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖或做市(shì)等方式(shì)参(cān)与(yǔ)债券(quàn)代持(chí)交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易商协会(huì)在日常(cháng)监测(cè)工(gōng)作中发现，工商银行(xíng陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌)主承销的多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离(lí)市场(chǎ陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌ng)合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会网(wǎng)站披(pī)露(lù)，近期在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银行因违规(guī)收取发行(xíng)人大额财务(wù)资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)的还(hái)有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报(bào)的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用(yòng)增进机构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任人(rén)。作(zuò)出的处(chù)分中，警(jǐng)告(gào)及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认(rèn)定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低(dī)价包(bāo)销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债(zhài)务融资工具未按(àn)照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占了其(qí)他投(tóu)资人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公(gōng)正原则(zé)，并影(yǐng)响了发(fā)行利率，对(duì)市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场参与机构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格(gé)遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规(guī)则(zé)要(yào)求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银行间(jiān)市场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提高市场流(liú)动性、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和风(fēng)险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到(dào)，近期交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际金融报(bào)》记者(zhě)表(biǎo)示，可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，银行间(jiān)交易(yì)商(shāng)协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严(yán)要(yào)求，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券承陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么，陈奕迅《是但求其爱》歌词是什么歌销机(jī)构(gòu)作为债券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应(yīng)的(de)公序责任，切(qiè)实维护好行业的良(liáng)性竞争生(shēng)态。

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