民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(sh一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元èng)，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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