大家好，简单看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市(shì)场(chǎng)都在(zài)讨论一个基(jī)金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的解是多音字吗怎么读，解字是多音字都有什么音(de)海富通(tōng)股票混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基本为新(xīn)能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票(piào)混合(hé)外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报称(chēng)，在一季(jì)度的操作(zuò)中，本基金(jīn)总体把握住了市场的(de)节奏变化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的(de)投资机会(huì)，组(zǔ)合调(diào)整(zhěng)取得(dé)了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估(gū)值体系所代(dài)表(biǎo)的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持(chí)续性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海(hǎi)富(fù)通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其(qí)他(tā)三只产品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获(huò)取(qǔ)超额回报(bào)的特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场(chǎng)比重超(chāo)40％的(de)天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底的电(diàn)力设备及新能源(yuán)，持续(xù)约28个(gè)解是多音字吗怎么读，解字是多音字都有什么音交易(yì)日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市(shì)值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后(hòu)往往(wǎng)会有一波明显的调整(zhěng)，时(shí)间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因为往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率创(chuàng)新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数(shù)字经济/自主可控(kòng)等(děng)大产业趋(qū)势以政府(fǔ)支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产品销量业绩(jì)的改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋(qū)势，进(jìn)入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶(jiē)段性(xìng)顶(dǐng)部(bù)亦或(huò)基本形(xíng)成(chéng)。本次大(dà)幅(fú)调整主(zhǔ)要还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于极值的情(qíng)况下(xià)，叠加上述基本面风险因素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生调(diào)整需求出现(xiàn)集中释(shì)放(fàng)。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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