民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购600毫升等于多少斤水，800ml是多少水商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。<600毫升等于多少斤水，800ml是多少水/p>

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像》

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