今(jīn)年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也(yě)终止了(le)与民商基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思售机(jī)构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的(de)一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一(yī)套(tào)完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都(dōu)是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合(hé)作(zuò)后(hòu)，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出(chū)系统(tǒng)维护成本(běn)，很多(duō)销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力强(qiáng)的(de)机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构(gòu)也(yě)会对基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的(de)机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服(fú)务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也(yě)割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思是不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继(jì)续发(fā)力，银(yín)行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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