今年以来基(jī)金(jīn)代销机构被基(jī)金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机(jī)构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日(rì)，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的(de)开(kāi)户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作(zuò)关系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金(jīn)今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是(shì)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维(wéi)护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据(jù)该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希望(wàng)能有销售能力(lì)强的(de)机构(gòu)合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基(jī)金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所(suǒ)面临(lín)的重要(yào)趋特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方(fāng)、券(quàn)商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规(guī)模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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