大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场(chǎng)都在(zài)讨(tǎo)论一个基金经理，海富(fù)通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票(piào)混合来看，截至去(qù)年年底，持(chí)仓基本(běn)为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把握(wò)住了市场(chǎng)的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配(pèi)置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机会，组合(hé)调整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估(gū)值体系所代(dài)表的传统(tǒng)实体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股(gǔ)票混(hùn)合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只产品今年(nián)以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠(kào)配置获取超额(é)回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上(shàng)一次(cì)出(chū)现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的(de)电力(lì)设(shè)备及新能源(yuán)，持续约(yuē)28个交(j张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语iāo)易(yì)日，在此期间(jiān)新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报率(lǜ)为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现出类(lèi)似(shì)特征(zhēng)，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次(cì)单(dān)日涨幅超过2％的(de)行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反(fǎn)而(ér)减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季(jì)躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面(miàn)对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势(shì)大概率创新(xīn)高。如果今年在业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府支持(chí)力度进一步加大、资(zī)本开支增加、订单(dān)增加(jiā)和产品(pǐn)销量业绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场(chǎng)所确(què)定，则TMT将会(huì)重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认为，A张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语I等板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或(huò)基(jī)本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性(xìng)顶(dǐng)部(bù)亦(yì)或基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是(shì)因为在AI相关(guān)板块市场情(qíng)绪处于(yú)极值的(de)情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现集中释放。就资本市场(chǎng)而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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