民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的