投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算(suàn)力的(de)先进(jìn)技(jì)术，英伟(wěi)达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公司股价最高达到(dào)419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度突(tū)破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司在(zài)中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在改(gǎi)变全球(qiú)大(dà)型行业，并(bìng)将为(wèi)社会带来深远这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊(yuǎn)的(de)影响。”除了英伟达(dá)公司(sī)，微(wēi)软、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的(de)关注热情(qíng)也(yě)是(shì)持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截(jié)至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工智能自动(dòng)内容生(shēng)成(chéng)）概念(niàn)的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随其后(hòu)的便是传(chuán)媒(méi)、云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能(néng)等主题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达或(huò)相关概念股。交易软件(jiàn)通达信推(tuī)出了英伟(wěi)达概念股，该软(ruǎn)件信息显示，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某些方面(miàn)有(yǒu)业务上的(de)合作。从公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被(bèi)纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司(sī)股票的公募基金主要集(jí)中在(zài)能(néng)投资海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英(yīng)伟达且(qiě)基(jī)金(jīn)规模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊股中包(bāo)括苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理型基金中(zhōng)，持有(yǒu)英伟达且规模最高的(de)是广发(fā)全(quán)球(qiú)精选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年(nián)一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达，该(gāi)基金还持有微(wēi)软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人(rén)员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微(wēi)软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的(de)大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加(jiā)大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其整合(hé)进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方案的提(tí)供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概(gài)念热潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心业务的(de)营(yíng)收创(chuàng)历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场(chǎng)预期。

　　如何把(bǎ)握投资(zī)机会

　　对(duì)于(yú)寻求(qiú)AI主题投资(zī)机会的投(tóu)资者(zhě)而言(yán)，英伟(wěi)达和微软在内(nèi)的众多美股科技股公(gōng)司是其关(guān)注(zhù)的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋(qū)势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突破口。能(néng)够率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商(shāng)业模式的公司与掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司(sī)将会成为未来最有潜力(lì)的(de)大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的中(zhōng)长期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产(chǎn)业(yè)未来(lái)的(de)故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资(zī)金关注(zhù)，行业(yè)成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验证(zhèng)，半导体行(xíng)业(yè)一(yī)季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前(qián)全球半导体产业(yè)整体仍处于(yú)主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏(fá)基(jī)本面(miàn)支撑的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来(lái)半导(dǎo)体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然有(yǒu)所企(qǐ)稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价表现以及(jí)背后(hòu)的产能扩张信息就(jiù)是最好(hǎo)的例证。而从未来的一(yī)段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体设备业绩高增长(zhǎng)等利(lì)好因素支撑(chēng)下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归的规(guī)律永(yǒng)不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产业(yè)发(fā)展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。在具(jù)体(tǐ)投(tóu)资的时候要(yào)选择(zé)掌握核(hé)心技术、真正具有核心竞争力的投资标的(de)，确(què)保产业景气能够反映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的(de)投资标的(de)也要以合(hé)适的价格(gé)买入，否则(zé)很可(kě)能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊