投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智(zhì)能(néng)主题的(de)热炒(chǎo)，全球AI芯片巨(jù)头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美(měi)元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价(jià)的强劲表现，带(dài)动了国内(nèi)AI投资热(rè)。联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量Choice数(shù)据显示，多(duō)只云计算(suàn)、人工智能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达(dá)公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价最(zuì)高达到(dào)419.38美(měi)元(yuán)，公司市值(zhí)一度(dù)突(tū)破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中(zhōng)国(guó)官网宣称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的(de)工作正在改(gǎi)变(biàn)全球大型(xíng)行业，并将为社会带来深远的影响。”除了(le)英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大了AI方面(miàn)的(de)投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的(de)便是(shì)传媒、云(yún)计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人(rén)工智(zhì)能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达(dá)或(huò)相关概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示(shì)，相关概念(niàn)股(gǔ)一(yī)共包含32家A股上市公司，这(zhè)些(xiē)公(gōng)司(sī)与英伟达在某些方面有业务上的(de)合作。从公募基金一季(jì)度(dù)末的(de)数据来看，部分被纳入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金主要集中在能投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有英伟(wěi)达且基金规(guī)模最高的是广(guǎng)发纳斯(sī)达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末规模(mó)为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达(dá)且规模最高的是(shì)广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持仓市(shì)值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯(sī)拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的(de)热潮与微(wēi)软、英伟达等(děng)美(měi)股科技(jì)股年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以(yǐ)来(lái)，微软就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的(de)一笔投资。作为一站式解决方案的(de)提供商(shāng)，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司(sī)今年(nián)一(yī)季度的(de)业绩远超预期，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收(shōu)创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的投资(zī)者(zhě)而言，英伟达和微软在内的众多美股科技股公司是其关(guān)注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商业(yè)模式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量用核心竞(jìng)争力的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英伟达(dá)已具备这些(xiē)特质(zhì)，他们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看起来很美好(hǎo)，但实际投资中(zhōng)还(hái)受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受(shòu)到资(zī)金关注，行业(yè)成交热(rè)度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的(de)验证，半导(dǎo)体(tǐ)行(xíng)业一(yī)季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前(qián)全球半导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍处于主动去(qù)库(kù)存(cún)阶段，行业并未迎(yíng)来(lái)拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬(xún)以(yǐ)来半导体重回弱势。最(zuì)近两周，半导体板(bǎn)块虽然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临(lín)咨询(xún)首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的(de)大发展(zhǎn)，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表的(de)算(suàn)力芯片业务(wù)快速增(zēng)长，美(měi)股英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价表现以(yǐ)及背后的产(chǎn)能(néng)扩张信息就(jiù)是最好的(de)例证。而从(cóng)未来的一段时间来(lái)看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽(jǐn)管目前半导体产(chǎn)业周期尚未反转(zhuǎn)，但在(zài)资金情绪、政策扶(fú)持和半(bàn)导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均值回归的(de)规(guī)律永不(bù)变色，所以投(tóu)资(zī)与产业发(fā)展之间存在(zài)着(zhe)较(j联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量iào)大差异。在操作(zuò)中，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需(xū)要在相对低位或调整(zhěng)一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的(de)投(tóu)资标(biāo)的，确保产业(yè)景(jǐng)气(qì)能够反映在未(wèi)来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支持的(de)跟(gēn)风炒作。另外，好的(de)投资标的也(yě)要以合适(shì)的价格(gé)买(mǎi)入(rù)，否则很可能会赚了(le)景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全押(yā)一个赛道。

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