民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎ金允智致命之旅演的谁n)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移金允智致命之旅演的谁对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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