财联社(shè)5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳(láo)动(dòng)节后的首个交易日，A股银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在银(yín)行板(bǎn)块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露(lù)拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉(xī)数披(pī)露。当(dāng)行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓(cāng)情(qíng)况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据(jù)一季(jì)报(bào)披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持(chí)有(yǒu)了工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家(jiā)国(guó)有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的机(jī)构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)。同(tóng)时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品(pǐn)在(zài)今年一季度也重仓(cāng)了(le)工商银行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜诚在管基金十大(dà)重(zhòng)仓股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青(qīng)睐，旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地(dì)区农商行的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银(yín)行。一(yī)季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行(xíng)前十大(dà)流通(tōng)股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占(zhàn)据(jù)4席(xí)，旗(qí)下中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减(jiǎn)持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商行之王(wáng)”宁波银行(xíng)也(yě)在一季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，58家公募(mù)基金(jīn)及券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构共计(jì)减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金(jīn)以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优(yōu)选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基(jī)金产品。去年(nián)年末，在持仓工(gōng)商(六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写shāng)银(yín)行483只产(chǎn)品(pǐn)中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行(xíng)最多的主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新(xīn)数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银(yín)行、招(zhāo)商银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品第(dì)三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季(jì)度，工商银(yín)行股价累计涨超(chāo)9％，而(ér)招(zhāo)商银行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写(guó)建筑、建发(fā)股份、海(hǎi)螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化工(gōng)企业华(huá)鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一(yī)季(jì)度(dù)增持(chí)工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行(xíng)成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持(chí)有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在(zài)一(yī)季报(bào)中(zhōng)，周智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期(qī)的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电(diàn)等半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选一年均重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大(dà)行中，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦(yuè)兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在(zài)一(yī)众重仓该股的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季度(dù)末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较(jiào)上一季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚(gēng)基金(jīn)持(chí)股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东(dōng)一季度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一(yī)年(nián)持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分别为苏(sū)农银(yín)行第三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配置(zhì)，则(zé)为苏农银行(xíng)的第八大流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身(shēn)苏(sū)农(nóng)银行十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便不(bù)曾减(jiǎn)持过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大(dà)流通股东以来，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价(jià)值品质一(yī)年于今年一季度首度减持苏农银(yín)行(xíng)；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏(sū)宁银行共计2846六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚(gēng)基(jī)金的身(shēn)影。而此前(qián)多(duō)个季(jì)度，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)持股数(shù)量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基(jī)金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季(jì)度(dù)末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减持(chí)常熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该基金(jīn)公司(sī)首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金(jīn)更是大(dà)手笔(bǐ)减持常(cháng)熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有(yǒu)常熟(shú)银行4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第(dì)八大(dà)流通(tōng)股东。同期(qī)，中庚(gēng)价值品质一(yī)年持有退(tuì)出常熟银行十大(dà)流通股东行列(liè)；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品已分(fēn)别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连续多个(gè)季度增持过常(cháng)熟银行(xíng)、苏(sū)农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得(dé)到了诸多明星基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国(guó)天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A分别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量，排名第(dì)一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一(yī)峰(fēng)在(zài)管的(de)安信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售(shòu)之(zhī)王”招商银行最多(duō)的是易(yì)方达基金，与此(cǐ)同时(shí)，张坤(kūn)旗(qí)下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外(wài)，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方(fāng)达优质企业(yè)三年(nián)持有、以及张清(qīng)华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回(huí)报A、易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅以(yǐ)优(yōu)质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国际林(lín)加(jiā)力团队(duì)5月4日最新(xīn)研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐(zhú)季(jì)下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复(fù)。

　　经过(guò)对(duì)比，海(hǎi)通国际(jì)认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行(xíng)。国(guó)有大行利(lì)润(rùn)增速大致符合预期(qī)。其中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农(nóng)行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错。

　　林(lín)加力(lì)团队指出，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中(zhōng)行、交行和(hé)邮(yóu)储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提(tí)高，其中(zhōng)中行增幅最(zuì)大。需要(yào)注意(yì)的是，一季度保(bǎo)费收入(rù)对(duì)营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行(xíng)和保险公司的会计规则有差别，需要(yào)注意口(kǒu)径差异对利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速(sù)负增长。收入压力主要(yào)是由于1月1号贷(dài)款(kuǎn)重定(dìng)价导致贷款利率(lǜ)很低(dī)，还(hái)有年初一些(xiē)大银(yín)行以极低利率去(qù)抢大额(é)对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差压力(lì)最大。三四月份极(jí)低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行(xíng)在(zài)上(shàng)述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和收入增速(sù)韧性最(zuì)强，海(hǎi)通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是行(xíng)业里最(zuì)强(qiáng)的(de)子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次(cì)是(shì)收入增速最超(chāo)预期的(de)中国银(yín)行(xíng)，再次(cì)是(shì)结构数(shù)据(jù)（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期(qī)的(de)邮储银行，拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)较(jiào)高的农业银行(xíng)也值得(dé)关注。股份行中，该团(tuán)队建议关(guān)注一季报不错的低估(gū)值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙(zhè)商银行(xíng)；机构热门(mén)股中，估(gū)值可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行(xíng)和平安银行可(kě)以在业(yè)绩真空期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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